Miś Michaś i Smok Adaś wpadają na pomysł niezwykłego prezentu – wspólnego występu dla dzieci, które najbardziej potrzebują radości. Z pomocą dziadka Ignacego bohaterowie zamieniają się w klauna i czarodzieja, odkrywając, że śmiech, wyobraźnia i odwaga mogą być najpiękniejszym darem.