Najważniejsze informacje w skrócie:
- Rada Polityki Pieniężnej zaskoczyła część ekonomistów, obniżając stopy procentowe o 0,25 punktu procentowego, mimo wcześniejszych przewidywań o pauzie
- Obniżka stóp oznacza potencjalnie niższe raty kredytów (zwłaszcza hipotecznych) dla konsumentów i tańsze finansowanie inwestycji dla firm, co ma na celu pobudzenie wzrostu gospodarczego
- Niższe stopy niosą ze sobą ryzyko wzrostu inflacji i spadku opłacalności oszczędzania. Dodatkowo, kredytobiorcy muszą poczekać na obniżkę rat, ponieważ banki aktualizują oprocentowanie dopiero w ustalonych cyklach (np. co 3 lub 6 miesięcy)
Rada Polityki Pieniężnej (RPP) na swoim ostatnim posiedzeniu podjęła decyzję o obniżeniu stóp procentowych o 0,25 punktu procentowego. To ruch, który może wpłynąć na portfele kredytobiorców, ale także na ogólną kondycję gospodarki.
- RPP mocno podkreśla, że mamy do czynienia z dostosowaniem się polityki pieniężnej, a nie z cyklem obniżek. Ale obniżki były i w lipcu, i we wrześniu (w sierpniu nie było posiedzenia). Gdyby do obniżki doszło jeszcze w październiku, to można byłoby mówić jednak o cyklu obniżek. Skoro RPP podkreśla, że mamy do czynienia z dostosowaniem, to bardziej prawdopodobna jest pauza w październiku - mówił przed decyzją mediom ekonomista ING Banku Śląskiego Adam Antoniak.
Decyzją RPP, główna stopa procentowa NBP, czyli stopa referencyjna, wynosi obecnie 4,50% w skali rocznej. Jest to kluczowy wskaźnik, od którego zależy oprocentowanie wielu kredytów na rynku, w tym popularnych kredytów hipotecznych opartych o stawkę WIBOR.
Nowe wysokości stóp procentowych NBP
Wraz ze stopą referencyjną, obniżeniu uległy również pozostałe stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego. Od teraz ich wysokość kształtuje się następująco:
- Stopa referencyjna: 4,50%
- Stopa lombardowa: 5,00%
- Stopa depozytowa: 4,00%
- Stopa redyskonta weksli: 4,55%
- Stopa dyskontowa weksli: 4,60%
Co oznacza ta decyzja?
Obniżka stóp procentowych jest zazwyczaj reakcją na zmieniające się warunki gospodarcze, w tym przede wszystkim na prognozy dotyczące inflacji. Niższe stopy mają na celu pobudzenie aktywności gospodarczej poprzez uczynienie kredytu tańszym. Dla firm oznacza to niższy koszt inwestycji, a dla konsumentów – potencjalnie niższe raty kredytów i większą skłonność do zaciągania nowych zobowiązań.
Decyzja RPP może być sygnałem, że gospodarka potrzebuje impulsu do wzrostu. Analitycy będą teraz z uwagą przyglądać się kolejnym danym makroekonomicznym oraz komunikatom Rady, aby ocenić, czy jest to początek dłuższego cyklu łagodzenia polityki pieniężnej. Dla kredytobiorców, zwłaszcza tych spłacających kredyty hipoteczne, najbliższe tygodnie przyniosą aktualizację wskaźników referencyjnych, co powinno przełożyć się na obniżenie miesięcznych rat.
Kiedy spadną raty?
Decyzja RPP o obniżeniu stóp procentowych nie powoduje natychmiastowej zmiany wysokości twojej raty.
Kredyty z WIBOR 3M
Co to oznacza? Oprocentowanie Twojego kredytu jest aktualizowane co 3 miesiące.
Kiedy spadnie rata? Twoja rata spadnie dopiero po najbliższej dacie aktualizacji. Datę tę znajdziesz w umowie lub harmonogramie spłat. Np. jeśli ostatnia aktualizacja była w sierpniu, kolejna odbędzie się w listopadzie i od tego momentu będziesz płacić niższą ratę.
Kredyty z WIBOR 6M
Co to oznacza? Oprocentowanie Twojego kredytu jest aktualizowane co 6 miesięcy.
Kiedy spadnie rata? W tym przypadku na obniżkę poczekasz dłużej. Jeśli Twoje oprocentowanie było aktualizowane np. w czerwcu, kolejna zmiana nastąpi dopiero w grudniu.
Jak to działa w praktyce?
1
Decyzja RPP
Rada Polityki Pieniężnej obniża stopy procentowe.
2
Spadek WIBOR-u
W reakcji na decyzję RPP, spada stawka WIBOR na rynku międzybankowym.
3
Aktualizacja w banku
Twój bank, w dniu określonym w umowie, sprawdza aktualną stawkę WIBOR i ustala nowe, niższe oprocentowanie.
4
Niższa rata
Od kolejnego miesiąca po aktualizacji zaczniesz płacić niższą ratę.
Pamiętaj, że im dłuższy okres referencyjny (np. WIBOR 6M w porównaniu do 3M), tym rzadziej zmienia się oprocentowanie twojego kredytu, co oznacza, że wolniej odczujesz skutki zarówno obniżek, jak i podwyżek stóp procentowych.
Co obniżka stóp oznacza dla firm?
Dla przedsiębiorstw niższe stopy procentowe to przede wszystkim tańszy kapitał. Firmy, które planują inwestycje lub potrzebują finansowania na bieżącą działalność, mogą liczyć na niższe oprocentowanie kredytów.
🏭 Nowe inwestycje
Modernizacja parku maszynowego, budowa nowych zakładów czy inwestycje w technologie stają się bardziej opłacalne przy tańszym finansowaniu.
👨💼 Zwiększenie zatrudnienia
Rozwijające się firmy, zachęcone niższym kosztem kapitału, mogą chętniej tworzyć nowe miejsca pracy.
💧 Poprawa płynności finansowej
Spadają koszty obsługi już istniejącego zadłużenia, co uwalnia środki, które można przeznaczyć na bieżącą działalność lub dalszy rozwój.
Warto jednak pamiętać, że sam tani kredyt nie zawsze wystarczy. W otoczeniu niepewności gospodarczej przedsiębiorcy mogą wstrzymywać się z inwestycjami, niezależnie od kosztów finansowania.
Wpływ na całą gospodarkę
W skali makroekonomicznej obniżka stóp procentowych ma na celu stymulację wzrostu gospodarczego.
🛒 Wzrost konsumpcji
Niższe raty kredytów (hipotecznych i gotówkowych) oznaczają, że konsumentom zostaje w portfelach więcej wolnych środków, które mogą przeznaczyć na zakup towarów i usług, napędzając popyt.
📈 Wzrost inwestycji w firmach
Gdy pieniądz staje się tańszy, przedsiębiorstwa są bardziej skłonne do zaciągania pożyczek na rozwój, modernizację i innowacje, co bezpośrednio przekłada się na wzrost gospodarczy.
🌐 Osłabienie waluty i wsparcie eksportu
Niższe stopy mogą prowadzić do osłabienia złotego. Jest to korzystne dla eksporterów – ich produkty stają się tańsze i bardziej konkurencyjne na rynkach zagranicznych.
Obniżanie stóp procentowych nie jest pozbawione ryzyka.
🔥 Presja na wzrost inflacji
Wprowadzenie do obiegu większej ilości taniego pieniądza, w połączeniu ze zwiększoną konsumpcją i inwestycjami, może prowadzić do wzrostu presji cenowej i ponownego podniesienia inflacji.
💰 Spadek opłacalności oszczędzania
Niższe oprocentowanie lokat bankowych i obligacji skarbowych demotywuje do trzymania kapitału na kontach. Może to skłaniać do podejmowania nadmiernego ryzyka inwestycyjnego w poszukiwaniu wyższych zwrotów.
🌍 Droższy import i osłabienie waluty
Osłabienie krajowej waluty (złotego) zwiększa koszty zakupu dóbr i surowców sprowadzanych z zagranicy (np. ropy naftowej i gazu), co pośrednio przyczynia się do wzrostu cen w kraju.
Podsumowując, decyzja o obniżeniu stóp procentowych jest próbą znalezienia równowagi między stymulowaniem wzrostu gospodarczego a utrzymaniem inflacji w ryzach. Dla przedsiębiorstw to szansa na tańszy rozwój, a dla gospodarki – impuls do ożywienia, obarczony jednak pewnym ryzykiem.
Czytaj także:
Źródło: NBP/Michał Tomaszkiewicz
